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在三季度以來(lái)的震蕩行情中，機(jī)構(gòu)加快了ETF新品入市步伐。Choice數(shù)據(jù)顯示，7月1日至8月5日，已成立了32只ETF，發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)76.12億元。
從這些新成立ETF的“買(mǎi)主”看，機(jī)構(gòu)投資者身影頻頻出現(xiàn)。以華安中證工程機(jī)械主題ETF為例，截至7月31日，前十名基金份額持有人均為機(jī)構(gòu)投資者，包括洛書(shū)恒享CTA2號(hào)私募證券投資基金、中信證券、國(guó)信證券、鑄鋒銀鋒2號(hào)私募證券投資基金。
部分頭部基金公司旗下子公司大手筆認(rèn)購(gòu)新發(fā)ETF。根據(jù)博時(shí)中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF發(fā)布的上市交易公告書(shū)，截至7月31日，機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額占基金總份額的61.69%。其中，博時(shí)基金子公司博時(shí)資本管理有限公司持有該ETF 2000.24萬(wàn)份，華潤(rùn)信托·京華騰達(dá)2號(hào)集合資金信托計(jì)劃、招商局仁和人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)產(chǎn)品3號(hào)等持有份額均超過(guò)1000萬(wàn)份。
按照相關(guān)規(guī)定，ETF上市前需滿足上市最低股票倉(cāng)位要求，使基金投資組合比例符合基金合同等文件的約定。在近期的震蕩行情中，部分ETF雖距離上市仍有多個(gè)交易日，但其股票倉(cāng)位已有明顯變化。例如，7月29日，博時(shí)中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF成立，該ETF上市交易日期定為8月7日。但截至7月31日，博時(shí)中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF的權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例已達(dá)到29.97%。
與此同時(shí)，ETF產(chǎn)品陣營(yíng)有望持續(xù)擴(kuò)容。據(jù)Choice資訊統(tǒng)計(jì)，截至8月5日，有21只ETF正在發(fā)行，另有4只ETF發(fā)布了基金份額發(fā)售公告，即將啟動(dòng)發(fā)行。
8月4日晚間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，中歐基金上報(bào)中歐中證機(jī)器人ETF，這是中歐基金旗下首只ETF產(chǎn)品。至此，非貨規(guī)模排名前20的基金公司均已布局ETF。
除了新發(fā)ETF密集成立以外，存量ETF持續(xù)吸引資金涌入。據(jù)Choice測(cè)算，7月1日至8月4日，股票型ETF資金凈流入4771.54億元。
中信建投證券研報(bào)表示，在近期的市場(chǎng)下跌過(guò)程中，ETF獲得較大規(guī)模凈申購(gòu)，寬基及半導(dǎo)體、通信主題產(chǎn)品成為重要承接力量。同時(shí)，ETF成為居民參與科技主題行情的重要渠道。
“從市場(chǎng)情緒周期和量能周期看，當(dāng)前可以基本判斷為底部，后續(xù)要觀察市場(chǎng)修復(fù)的進(jìn)程。從資金方面看，7月ETF資金凈流入超過(guò)4700億元，同時(shí)兩融規(guī)模下降4000億元，這意味著短期資金面劇烈變動(dòng)帶來(lái)的影響將暫緩。”博時(shí)基金認(rèn)為，7月以來(lái)風(fēng)格劇烈調(diào)整的階段或已逐步結(jié)束。從過(guò)去幾輪的風(fēng)格轉(zhuǎn)換節(jié)奏來(lái)看，市場(chǎng)接下來(lái)可能步入風(fēng)格均衡期。
在金信基金看來(lái)，近期市場(chǎng)反彈更多是前期快速調(diào)整后的集中修復(fù)。在近期市場(chǎng)調(diào)整后，資金重回產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)清晰、景氣有支撐的方向，成交額同步放大，表明反彈并非完全由縮量技術(shù)性反抽推動(dòng)，而是資金參與意愿恢復(fù)。投資者可以采用啞鈴配置思路，兼顧調(diào)整后的科技成長(zhǎng)與階段性回調(diào)的防御板塊，接下來(lái)重點(diǎn)關(guān)注海外就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期、A股上市公司半年度業(yè)績(jī)披露等因素，以及AI算力等產(chǎn)業(yè)方向的最新進(jìn)展。
